¡Buenos días Micro Inversores!
Bienvenido a Insiders de la semana, un informe de los movimientos de insiders de micro caps en los mercados europeo y australiano. Aquí analizo transacciones de directivos de empresas desconocidas e ilíquidas, para que tú no tengas que hacerlo.
Las compras por parte de directivos son a menudo un signo de las perspectivas reales que la directiva tiene de una empresa. A menudo pueden ser indicios de situaciones especiales.
Insiders might sell their shares for any number of reasons, but they buy them for only one: they think the price will rise.
-Peter Lynch
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Resumen
A diferencia de las últimas semanas, donde la mayoría de las transacciones se realizaron en empresas de acuacultura o energía offshore, muchas de las compras en esta ocasión se realizan en empresas que aún están desarrollando productos. Estas empresas todavía tienen que lograr rentabilidad y cotizan a múltiplos saludables. Caen en la pila de demasiado difícil para mí, pero pueden ser adecuados para alguien dispuesto a hacer el trabajo, la confianza de los insiders es un buen primer paso.
Me gustan un par de empresas que cotizan con un gran descuento sobre el valor contable.
Es el caso de Nivika Fastigheter AB (NIVI B), holding de inmobiliaria que cotiza en 0.5x BV y Mercator Medical S.A. (MRC), un negocio de fabricación de guantes con una gran resaca post-covid pero una todavía mayor cantidad de efectivo.
En la pila de negocios maravillosos tenemos a Nimbus Group AB (BOAT), un pequeño fabricante de yates que crece y cotiza a menos de 6x P/E.
Compras de insiders
Noruega:
Horisont Energi AS (HRGI) (Market Cap: $21M) - Chief Legal Officer compra 12000 acciones a un precio de 9,9 NOK, por un total de $11K. Horisont Energi AS se dedica a la producción de hidrógeno azul y amoníaco en Noruega. La empresa tiene alrededor. La compañía no tiene ingresos, pero tenía $40 millones en efectivo en el tercer trimestre de 2022, involucrada en múltiples proyectos este año.
[TENDENCIA] - Zwipe AS (ZWIPE) (Market Cap: $17M) - Los miembros de la junta compran 61000 acciones a un precio de 4,8 NOK, por un total de $27K. Zwipe AS proporciona componentes de tarjetas de pago biométricas y tecnología portátil que permite a los consumidores autorizar transacciones con sus huellas dactilares. La empresa no tiene ingresos, pero Mastercard aprobó su solución en el tercer trimestre de 2022.
Lumi Gruppen AS (LUMI) (Market Cap: $57M) - Compra interna de 110000 acciones a un precio de 10,5 NOK, por un total de $109K. La empresa ofrece cursos en línea y opera escuelas privadas. La empresa tiene un alto nivel de endeudamiento y cotiza a P/E 16.
Nordhealth AS (NORDH) (Market Cap: $163M) - Compra del CEO de 3300000 acciones a un precio de 20 NOK, por un total de $6249K. La empresa diseña y proporciona soluciones ERP para clínicas médicas y veterinarias. Alrededor de $ 30 millones en ingresos y aún perdiendo dinero.
Suecia:
Free2move Holding AB (F2M) (Market Cap: $1M) -Compra interna de 381000 acciones a un precio de 0,21 SEK, por un total de $7K. Soluciones digitales para la gestión de instalaciones. Crecimiento del 400 % en los ingresos en 2022, sige perdiendo dinero.
Nivika Fastigheter AB (NIVI B) (Market Cap: $207M) - Compra de 33000 acciones a un precio de 43,5 SEK, por un total de $135K. Nivika Fastigheter AB (publ), una empresa de inmobiliaria, adquiere, desarrolla y administra propiedades residenciales y comerciales en Suecia. Cotiza a 0.5x valor contable tangible.
Nimbus Group AB (BOAT) (Market Cap: $82M) - Compra de insider de 424000 acciones a un precio de 41 SEK, por un total de $1639K. La empresa fabrica yates. Ventas x4 desde 2018, cotizando a P/E 5.7x
Australia:
CountPlus Limited (CUP) (Market Cap: $44M) - Los directores compran 160000 acciones a un precio de 0,55 AUD, por un total de $58K. La empresa ofrece servicios de contabilidad, asesoramiento empresarial y planificación financiera en Australia. Ingresos y márgenes bajo presión de '18, P/U 12 pero mucho menos si recuperan márgenes pasados.
Coventry Group Ltd (CYG) (Market Cap: $64M) - Compra del director de 95000 acciones a un precio de 1,03 AUD, por un total de $65K. Coventry Group Ltd distribuye principalmente productos industriales en Australia y Nueva Zelanda. Múltiplo saludable, alrededor de P/E 20.
MotorCycle Holdings Limited (MTO) (Market Cap: $81M) - Insider compra 311000 acciones a un precio de 1,67 AUD, por un total de $346K. La empresa posee y opera concesionarios de motocicletas en Australia. P/E 5.5x pero los márgenes aumentaron desde el ‘21, aproximadamente la mitad antes, esto es clave.
European Lithium Limited (EUR) (Market Cap: $72M) - Compra de los directores de 25000000 acciones a un precio de 0,07 AUD, por un total de $1166K. La compañía está desarrollando una mina de litio en Alemania. La empresa presentó un informe valorando la mina en $1.6B, aún por desarrollar en el '26.
Suiza:
Phoenix Mecano AG (PM) (Market Cap: $409M) - Compra del CEO de 232 acciones a un precio de 390 CHF, por un total de $99K. La empresa fabrica y vende componentes para clientes industriales. P/E 12x, no parece un chollo.
Polonia:
Silvair, Inc. (SVRS) (Market Cap: $16M) - Compra del director de 15000 acciones a un precio de 4,6 PLN, por un total de $15K. Empresa desarrolla soluciones de software para IOT.
Mercator Medical S.A. (MRC) (Market Cap: $112M) - Compra por parte del propietario de 221000 acciones a un precio de 48 PLN, por un total de $2431K. Empresa fabrica y vende guantes médicos. Sociedad cotizando a la mitad del valor contable, siendo la mayor parte en efectivo.
TenderHut S.A. (THG) (Market Cap: $18M) - Compra del CEO de 600 acciones a un precio de 41 PLN, por un total de $5K. La empresa ofrece servicios de desarrollo de software e integración de TI. Reseña de la empresa aquí:
¡Y hasta aquí por hoy! Espero que este artículo haya sido útil.
Nos vemos en la próxima edición de insiders de la semana.
Dani