Buenos días Micro Inversores!
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Hoy en 10 minutos:
1 - Cartera Micro Inversores. Enero 2023
2 - Avante Logixx (TSVX:XX) compra C&B Alarms.
3 - HAV Group (OSL:HAV) consigue varios contratos.
A veces me da la impresión de que en twitter cada vez que la bolsa sube todo el mundo está invertido, y cada vez que la bolsa baja, todo el mundo está en liquidez.
Es muy fácil compartir cientos de ideas en las que uno mismo no invierte (o invierte una cantidad muy pequeña de su cartera) y después compartir las exitosas y olvidar las fallidas.
También tenemos las descripciones del estilo de “30% CAGR los últimos 7 años”. Sin dudar de nadie.
No es lo mismo un:
“he invertido durante 7 años en una cartera de 20 microcaps y he logrado un 30% CAGR”
que
“compré Gamestop en 2016 y me hice un 6x en 2021”
Ambos son un 30% anualizado, pero bueno, sabes a lo que me refiero.
Por eso he decidido adoptar la filosofía de construir en público. Cada mes voy a publicar:
Cartera actualizada: todas las posiciones con sus pesos.
Compras y ventas durante el mes: incluyendo el precio medio y el peso sobre la cartera total.
Evolución: mi cartera está denominada
en millones deeuros y la evolución incluirá los efectos divisa. Ajustaré el valor en enero de 2023 a 100, y la evolución a partir de este punto será similar a la de un fundo de inversión, no se tendrá en cuenta el efecto de retiradas o ingresos.
Cartera en Enero de 2023
Posiciones:
Compras:
Ventas:
Ninguna
Una nota sobre la diversificación
Soy consciente de que mi cartera está muy concentrada, las 5 primeras posiciones suponen el 70%. Mi intención es reducir esta concentración a medida que encuentro nuevas ideas de inversión que merezcan competir con las mayores posiciones, pero seguiré una filosofía de no renunciar a potencial de revalorización para reducir la volatilidad. Posiblemente esto resulte en mantener 10 - 15 empresas, con posiciones del 5%-15%.
Sobre hombros de gigantes
Algunas de las posiciones de la cartera son descubrimientos propios, como KBJ o Sescom. Otras no son ideas originales pero he realizado mi propio análisis desde cero antes de inverir, como en el caso de Makolab, LSI Software (ideas de https://twitter.com/HolyFinance) o LEATT (https://twitter.com/TheLazyBeavers).
Sin embargo, algunas de mis mayores posiciones están formadas a partir del trabajo de otros miembros de la comunidad inversora de Twitter, son los que considero gigantes en los que tengo la confianza suficiente como para aparcar partes importantes de mi dinero. Dos de estas posiciones, nuevas en la newsletter son:
Pax Global
Idea de Gabriel Castro (gestor en Singular Asset Management):
Uno de los principales fabricantes de dispositivos de pago TPV del mundo, crecimiento de más del 20% al año y emitiendo profit warnings cada trimestre. Cotiza a EV/EBIT de 3. En Hong Kong, eso sí.
Además de todos los tweets de Gabriel Castro, tesis muy completa de:
No se me ocurren muchas ideas de inversión con un camino tan sencillo a retornos del 25% CAGR, con la protección de tener la mitad de la capitalización de mercado en efectivo.
Golar LNG
Otra de Gabriel Castro:
Tésis completa aquí:
https://seekingalpha.com/article/4549871-growth-is-around-the-corner-for-golar-lng
Una de las pocas empresas en el mundo que fabrican buques de gasificación de LNG y la única que tiene uno funcionando desde hace años sin problemas, fabricando otro. Los barcos se fabrican por encargo y se alquilan con contratos de 20-25 años, lo que proporciona una visibilidad de ingresos máxima. Cotiza a 8x EBITDA, lo que nos protege del downside, el upside viene de la alta probabilidad de que vendan 1-3 buques más en ‘23, lo que doblaría su valor.
GEE Group
Idea de (https://twitter.com/Investmentideen):
Tésis completa aquí:
Empresa de servicios de trabajo temporal y headhunting en Estados Unidos, cotizando a mínimos históricos después de una ampliación de capital fruto de endeudamiento excesivo. Ahora no tiene deuda, tiene unos activos ocultos y cotiza a P/E 5.5x. Negocio estable que sólo se ve afectado por crisis en caso de que el desempleo alcance tasas altas.
Avante Logixx compra C & B alarmas.
Avante Logixx (TSXV:XX) ha comprado un negocio de alarmas en la región canadiense de Muskoka, donde ya tiene presencia.
Es una muy buena noticia para la empresa, es una adquisición muy pequeña, de $0.6M vs los $10M que tienen en efectivo pero muestra capacidad (e intención) de la directiva para usar ese efectivo, el camino hacia el apalancamiento operativo.
Las acciones han subido un 35%, aunque con la liquidez que hay podrían volver al punto anterior en cualquier momento.
Más sobre Avante Logixx aquí:
HAV Group consigue varios contratos
HAV Group (OSL:HAV), la empresa de diseño de barcos eficientes, sistemas de propulsión eléctricos y de desinfección de agua marina ha conseguido varios contratos. Buenas noticias, la acción cayó el último trimestre tras la bajada de los pedidos pendientes.
Contratos con Volstad Maritime del 3 de enero y 14 de diciembre.
Contrato con CREST del 17 de enero, para un buque de servicio offshore en Estados Unidos.
Y esto es todo por hoy!
Gracias por estar aquí, y no dudes en contactarme tanto aquí como por twitter.
Dani